こんにちは、SHINです。
ETF研究所シリーズ、今回は国内の高配当株ETFとして人気の「1489（NEXT FUNDS 日経平均高配当株50指数連動型上場投信）」を取り上げます。
目次
1489の基本的な性質と仕組み
- 銘柄名：NEXT FUNDS 日経平均高配当株50指数連動型上場投信
- ティッカー：1489
- 運用会社：野村アセットマネジメント
- 連動指標（ベンチマーク）：日経平均高配当株50指数（トータルリターン）
- 設定年：2017年2月
- 経費率（信託報酬）：年0.308%（税込）
- 純資産総額：約5,427億円（2026年7月時点）
- 分配頻度：年4回（1月・4月・7月・10月）
- 分配金利回り：2.70%（2026年7月27日時点）
日経平均高配当株50指数は、日経平均株価の構成銘柄の中から予想配当利回り上位50銘柄を「配当利回りウエート方式」で選定する指数です。高配当銘柄ほど指数内の比率が大きくなり、売買代金による流動性調整も加わります。年1回（6月末）に銘柄見直しを実施する、いわゆるスマートベータ型の指数です。
1494（S&P/JPX配当貴族指数連動型）との比較
- 連動指標 — 1489：日経平均高配当株50指数／1494：S&P/JPX配当貴族指数
- 経費率 — 1489：年0.308%／1494：年0.308%
- 分配頻度 — 1489：年4回（1・4・7・10月）／1494：年2回（4月・10月）
- 分配金利回り — 1489：2.70%／1494：2.80%前後
選定方針の違いも重要です。1489は「その時点での配当利回りの高さ」を重視するのに対し、1494は「10年以上の増配・安定配当実績」を重視しています。分配のキャッシュフロー頻度を重視するか、配当の安定性を重視するかで選択が変わってきます。
1489のメリット・デメリット
1489のメリット
- 50銘柄への分散投資が少額から可能で、個別銘柄選定の手間を削減できる
- 年4回の分配金受け取りで、再投資のタイミングを分散できる
- 為替リスクなく円建てで、日本企業の配当にフォーカスできる
1489のデメリット
- 配当利回り抽出という指数の性質上、銀行・海運・商社など景気敏感セクターに偏りやすい
- グロース株のような急速な株価上昇は狙いにくく、インカムゲイン重視の設計
- 国内景気動向や金利環境の変化に感応度が高い
1489に向いている投資家像
- 50銘柄の個別選定の手間を避けつつ、日本の高配当株に分散投資したい人
- 年4回など受け取り頻度を分散させ、再投資タイミングを調整したい人
- 為替リスクを避けて、円建てで完結する高配当投資をしたい人
まとめ
仕組みを理解せず流行だけで銘柄選定するのではなく、「配当利回りウエート方式」と「セクター偏りの特性」を把握しておくことが長期保有の土台になります。個別に説明できるくらい理解しておくことは、相場変動時に動揺しないためにも大切なポイントだと感じます。
※本記事は特定の金融商品への投資を勧誘・推奨するものではありません。数値は記事作成時点の情報であり、最新の情報は運用会社の公式サイト等でご確認のうえ、投資は必ずご自身の判断と責任で行ってください。
